Cómo Escoger El Mejor Administrador

Folio opera principalmente en el mercado de fondos de pequeño a mediano tamaño. Asistimos a una variedad de clientes, desde administradores únicos e instituciones pequeñas a oficinas familiares. Nos especializamos en el establecimiento, lanzamiento y administración continua de una variedad de estructuras de inversión.

Operamos en un campo “nicho”, en donde nuestros clientes tienden a sentirse como en territorio desconocido. Ellos necesitan que su administrador sugiera opciones de estructuras, y ellos necesitan que nosotros hagamos las conexiones adecuadas con corredores, bancos, custodios, auditores y abogados apropiados. Ellos buscan más que sólo cálculos NAV e inscripciones de acciones. Ellos necesitan un socio que les permita crecer y evolucionar.

¿Cuáles son, entonces, los factores claves a tomar en cuenta al escoger un administrador? Siempre es bueno empezar por los honorarios. No vale la pena pagar demasiado. Contrastantemente, si la cotización se ve demasiado atractiva para ser cierto, es porque probablemente lo es. Adicionalmente, ahora hay una amplia variedad de administradores básicos que operan en países tercermundistas, netamente para mantener sus costos de operación al mínimo. Esto nos lleva a preguntar, ¿qué controles tienen en marcha, cuando el trabajo se realiza a miles de kilómetros de distancia, en otro continente, en otra zona horaria?

Con respecto a nuestro modelo de negocios, Folio solamente contrata a contadores idóneos, y administradores experimentados, los cuales casi todos son poliglotas. ¿Por qué? La respuesta es sencilla. Queremos que nuestro personal interactúe con nuestros clientes, y es importante que sean competentes, capaces y comunicativos. Es un costo adicional, pero que vale la pena desembolsar. En esta era globalizada, un administrador que pueda conversar tanto en inglés como en español, puede resultar particularmente valioso para fondos con una base global de inversionistas.

Los sistemas y la tecnología son también factores importantes. ¿Calcula todavía su administrador, los NAVs en Excel y envía notas de contrato a través de Word? Es difícil de creerlo, pero hay muchas firmas que operan de este modo. No solamente se magnifica la probabilidad de cometer errores, sino que sugiere que no toman en serio su rol. Causa preocupación también, que puedan haber sido negligentes con el cumplimiento y los procedimientos. Claro está que si este es el caso, puede dañar la reputación de los inversionistas y del gerente de inversiones.

Las zonas horarias pueden ser importantes también. Hemos decidido operar principalmente desde las Islas Vírgenes Británicas y Panamá. Operamos dentro de la zona horaria de la costa Atlántica de los Estados Unidos, y dependiendo de la temporada, variamos por una hora. Tenemos varios gerentes establecidos en los Estados Unidos, y varios inversionistas latinos. Esperamos que la diferencia en la zona horaria con Europa no nos impida conseguir clientes del Reino Unido y el Oriente. Muchos de nuestros clientes están radicados s en Europa, lo que indica que unas cuantas horas de diferencia no es un problema. También puede sugerir que nuestro servicio es suficientemente eficiente para que esta diferencia no se perciba.

En el mundo financiero de hoy, la transparencia es clave. Los inversionistas necesitan tener la seguridad de que el administrador nombrado es competente, responsable, independiente y capaz. Folio ha estado en el mercado desde 2001. Nos mantenemos administrados por nuestros dueños, y nuestra reputación significa todo para nosotros. Actuar en virtud de los mejores intereses de los inversionistas, y salvaguardar los activos del fondo, son las dos funciones más importantes para un director de fondos y un administrador. La imparcialidad también es clave. No permitiríamos que un cliente nos influencie indebidamente, y asumimos que nuestros clientes no nombrarían a un administrador que se preocupa más por sus honorarios que por actuar de manera idónea.

La administración no es una simple tarea de teneduría de libros. Nunca lo ha sido, ni lo será. No caiga en la trampa de escoger a un administrador porque es un requerimiento obligatorio. El administrador lo representa a Ud. y sus actos se reflejan directamente en el gerente de inversiones, y siempre deberán ser vistos como un rol de valor agregado. Su administrador necesita entender sus metas, limitaciones de tiempo, procedimientos, etc. Necesitan comunicarse con sus inversionistas, y liberar la carga administrativa para que el gerente de inversiones pueda hacer lo que hace mejor, a saber, el comercio y/o aumentar el capital. Nuestro rol es unir a las partes, supervisar que las listas de verificación de “Conozca su Cliente” se completen, satisfacer los requerimientos de debida diligencia de los demás funcionarios que usted decida nombrar, y aportar seriedad a su organización.

Tomando en cuenta lo anterior, al escoger un administrador, es importante procurar no enfocarse en una sola inquietud o necesidad. Enfóquese en una combinación de costo, antigüedad y profesionalismo.